私募适当性自查 | 合格投资者的标准与认定

发布时间:2017-12-08 11:54

东方联行-专业私募股权投资专家




文 | 易私慕

导语:

开始今天的适当性自查系列文章之前,先看一个处罚案例——

前不久,私募机构广西南宁雀昂德资产管理有限责任公司因为不合规被当地证监局责令整改,其中一点原因就是未对募集对象是否符合私募基金合格投资者标准进行审查。

 

 

那么,如何判断募集对象是否符合合格投资者的标准呢?

 

 

合格投资者标准

 

一、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元符合下列相关标准的机构和个人
1、净资产不低于1,000万元的机构;
2、个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元

【金融资产,包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。】

 

二、下列投资者视为合格投资者:
1、社会保障基金、企业年金、慈善基金;
2、依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
3、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
4、中国证监会规定的其他投资者。

5、依法设立并在中国基金业协会备案的私募基金产品

 

《私募投资基金募集行为管理办法》

 

 

在具体的合规募集流程中,需要先判断投资者是普通投资者还是专业投资者,不同类别的合格投资者分别需要不同的证明文件。

 

专业投资者之外的,符合法律、法规要求,可以从事基金交易活动的投资者为普通投资者。


根据适当性管理实施指引第二十六条


普通投资者和专业投资者都满足合格投资者的条件,以下来分别介绍认定条件:

 

自然人普通投资者认定条件

具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金金额不低于100万元且符合以下标准的个人:

金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。

 

机构普通投资者认定条件

具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的机构:净资产不低于1000万元

 

自然人专业投资者认定条件

同时符合下列条件的自然人为专业投资者:

①金融资产不低于500万元,或者最近3年个人年均收入不低于50万元

②具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历,或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历,或者属于经有关金融监管部门批准设立的金融机构专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。

 

机构专业投资者认定条件

同时符合下列条件之一的机构为专业投资者:

①经有关金融监管部门批准设立的金融机构,包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等;经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。

 

②上述机构面向投资者发行的理财产品,包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。

③社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金,合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII)。

 

同时符合下列条件的法人或者其他组织:

①最近1年末净资产不低于2000万元

②最近1年末金融资产不低于1000万元

③具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历

 

 

合格投资者证明文件

 

在完成私募基金风险揭示后,私募机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明等材料来证明其符合合格投资者的条件。

小易为大家梳理了该部分的证明文件,以供参考:

 

自然人普通投资者


金融资产证明收入证明(二选一)

①300万银行存款证明或其他符合条件的金融资产证明。(有效期为签约时间前20个工作日内)

②最近3年个人年均收入不低于50万元。

 

注:金融资产证明主要就是存款和股债基等各种金融投资产品的证明,各项证明文件任选其一即可。

 


收入证明主要就是工资(银行工资流水或单位开具的收入证明)、纳税证明,各项证明文件任选一个即可。

 

 

机构普通投资者


财产证明文件

①提供认购时机构客户上一年度审计报告或上半年度资产负债表(净资产不低于1000万元)加盖公章。

②财务表中真实性承诺函加盖公章

 

 

自然人专业投资者


1、金融资产证明收入证明(二选一)

①500万银行存款证明或其他符合条件的金融资产证明。(有效期为签约时间前20个工作日内)

②最近3年个人年均收入不低于50万元。

 

2、金融投资交易流水或相关工作证明

2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等交易账户的交易流水,

或由单位开具的有关金融产品设计、投资、风险管理及相关工作证明,

或由单位开具的经有关金融监管部门批准设立的金融机构专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师的相关工作证明。

 


机构专业投资者


如果是符合要求的金融理财产品,要提交产品备案函

如果是符合要求的法人或其他组织,要提交金融投资的交易流水和相关财产证明文件的复印件及扫描件。

 

注:

金融投资交易流水:2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等交易账户的交易流水。


相关财产证明文件:

①提供认购时机构客户上一年度审计报告或上半年度资产负债表(净资产不低于2000万元)加盖公章。

②提供认购时机构客户最近1年末金融资产不低于1000万元

③财务表中真实性承诺函加盖公章

 

具体可参见小易此前发布的:自己说是合格投资者不算,这些材料签约时要齐备~

 

 

合格投资者承诺书签署

 

投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者的标准,表明已充分了解相关法规中关于私募基金合格投资者的规定,并承诺本投资者是符合该规定的私募投资基金合格投资者。(这也是满足适当性留痕的要求)

 

 

募集对象人数限制

 

最后再提示一下,私募基金存在投资者人数的限制,私募机构要确保单只私募基金的投资者人数累计不得超过相关法律规定的特定数量。

由于基金组织形式的不同,投资者人数上限也不同:

 


东方联行(北京)投资股份有限公司成立于2015年,由从事金融行业多年的数位资深人士创办。聚焦通过发行私募证券投资基金、私募股权投资基金,联接资本市场具备投资价值的优质资产及具备良好成长性、或将推动社会进步、行业变革的新经济实体,通过资本和管理的帮助,促进企业创新与成长。在推动产业进步和社会发展中,发挥积极作用,努力通过财富管理业务实现与大众分享成功。


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